Show Notes
2025，收官！ 我们隔了两年，再和宝哥坐下来，聊了包括但不限于： 出海这件事到底难不难、AI究竟有没有泡沫、以及投资最后拼的到底是什么。 如果你对之前的内容不熟悉，建议先阅读这些，或者听一听往期我们的对谈。 投资最重要的事：听过许多道理，依然过不好这一生？ 不为彼岸，但向此行 往期播客：投资的勇气、热爱与价值--对话投资聚义厅宝哥 公众号名称： 宝哥：投资聚义厅/ 浩哥：浩哥三点下班/ 星辰：星辰大海的边界 本期会听到什么 为什么宝哥说：出海没想象中那么难，AI把很多门槛“抹平”了 A股 vs 美股最大的差异：信息是不是公共品 阿尔法三层：信息 / 分析 / 行为，为什么宝哥更看重第三层 AI链条的钱现在都去哪儿了？英伟达“泡沫”到底在哪个环节 “七姐妹 vs 493”：为什么美股的风格轮动不像A股那样抽血 一个超具体的防守案例：关税战前把仓位降到 20% 的逻辑 更大的一层：“挖矿” vs “抢筐”，为什么宝哥最终选择离开中概 从“势能命运”到“生物脑”：90%的人输在什么东西上 时间轴 Chapters 00:10 缘起 01:02 “不为彼岸，但向此行”：宝哥决定出海，一年后交作业 03:16 出海难在哪？宝哥：很多难点其实是行动前的“自我预设” 04:35 AI的意义：它拉平了“语言/信息初筛”的差距 05:57 A股 vs 美股：最大变量=信息是不是公共品 07:20 阿尔法三层：更快信息 / 更好分析 / 更好的行为（第三层最值钱） 09:19 信息三层：公开、半公开（花钱买）、关门信息——以及它们在美股的定价权重 12:24 1592天：回撤、压力、抑郁，以及“如何扛住认知失调” 20:51 “规律 vs 得失”：别用短尺度得失去推翻长规律（不做不对的事） 24:59 AI的分位：真实进步100分，股价可能演到了300分？ 25:45 关键观点：AI最大的泡沫，是“AI有泡沫”这句话 26:42 英伟达与链条：利润集中上游的客观原因，核心矛盾在capex周期 31:54 七姐妹 vs 493：K型经济、等权指数估值、安全垫与“接力” 49:29 防守案例：关税战前仓位降到20%；四月底看财报与市场反应再加回 01:05:08 改命：90%的人输在“生物脑”（恐惧/贪婪的自动反应） 01:11:33 “挖矿 vs 抢筐”：信息不透明带来的博弈疲劳 01:27:41 知识星球与“筛选”：找到更纯粹的研究同伴 01:32:06 彩蛋 免责声明 在任何情况下，本播客文字、音频、图片、链接等形式所载信息均不构成对任何人的投资建议。订阅者不应单独依靠本播客内容而取代自身独立的判断，应自主做出投资决策并自行承担投资风险。对依据或者使用本播客内容所造成的任何后果，主播及节目嘉宾均不承担任何形式的责任。 本播客所有内容的版权均为节目参与人所有。未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式转发、转载或部分转载、发表或引用本播客任何内容。
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空仓太久，没有表达欲。但表达欲这东西，越不说，可能越没有，陪伴还是得做起来。 ▶ 时间轴 00:00 开场：空仓两个月，表达欲去哪了？ 03:47 首尔商业观察：香氛店、眼镜店与"体验高维、价格低维"的错位策略
⏱ Shownotes： 一、开场：忍不住嘚瑟的中年人，学会了看信号减仓（00:00） 二、为什么空仓：两个真实原因（03:00） 三、核心干货：用大模型构筑三个看板（08:34） 看板一：收敛聚焦，打磨投资体系总纲 看板二：个股投决会（评级打分表） 看板三：能力圈行业的动态看板 四、千问使用反馈：从投研到打工人场景（19:21） 千问最近升级了工作助理、思考研究等多项AI功能，是会思考更会行动的好帮手。对于金融投研这类需要深度分析的场景，千问支持多轮次搜索与交叉验证，能自我反思校对，分析结论还会附带权威来源；日常办公，工作助理能一次处理100+文件，支持Excel、PPT等多种格式，报销整理、周报撰写这些重复性工作，几分钟就能搞定。现在上官网（https://www.qianwen.com?ch=webtongyi@shichang_boke6）下载最新版本千问即可体验，手机和电脑都能用。 【以下是本期节目案例分享】 ● 定时任务：泛周期看板里的黄金、石油、航运指数、铜等指标，设成每天早上八点自动搜集最新价格、行业新闻、重点公司动态，汇总成简报推送——"像秘书把整理好的文件递到办公桌前"。例如，通过千问建立了综合周期看板以及定期推更新的模式： 五、热点讨论：创新药、物理 AI 与 AI 应用（23:42） 创新药给 AI 续了一条命
这个夏天过于难忘，为了多年之后还能清晰地记起，抓紧录了这期节目。本期节目伤疤过于多，就不做 show notes 了，随意。
喜迎长鑫 ，科技人，科技魂！ 截止今日，整个7月漫长的27天，还不如 6 月的两天来得快活，整个 AI 产业链仿佛一夜之间由盛夏转入极寒。 就像那个海力士厂妹问我的问题，“你还相信 Ai吗？” 你还有信心吗？ 我信心额度已经告急，所以找来了场外援助，本期嘉宾--奔波儿r，今日份的信仰充值成功。 公众号“奔波儿r” 播客《随处奔波》 Github：https://github.com/Benboerba620
临近上半年收官，我们想着之前承诺一年更新 24 期，也就是每月两期。上半年更了 11 期，还差 1 期才能完成 KPI。 不知不觉已经一个月没更新了，这一个月市场分化的非常极致，不知道你站在哪一端？ 本期节目在录制的时候设备出了点问题，所以中间从 15 分钟到 25 分钟的内容，形成的语音语调是有一些变化的，见谅。 本期节目由我们的老朋友华夏基金红色火箭小程序赞助播出：https://wxmpurl.cn/0RDzX8E2xkm 欢迎大家通过链接点击使用“红色火箭”小程序，关注“伙伴计划”，享受会员服务。如果没有他们的大力支持，我们可能会少更很多期。 00:27 开场 05:48 SpaceX上市影响及股市科技与传统行业分化 14:25 传统价投者现状及不同投资理念对比探讨 26:05 估值与叙事是否为幻觉及投资风险探讨 28:58 光模块投资：价值投资与景气度投资之争 35:22 AI学长投资案例及消费投资机会分析 41:24 回顾“永远涨”说法，关注美光 43:34 AI浪潮下科技与传统行业投资逻辑探讨 56:11 英特尔股价逆袭，投资重叙事轻估值