Summary
东南亚的担保平台在黑灰产业中扮演着重要角色，主要为从事非法交易的黑产从业者提供信任保障。这些平台通过收取押金来确保交易的安全性，防止欺诈行为。最初，这些平台支持多种法币，但随着监管加强，逐渐转向以波场USDT为主要交易媒介，因其转账成本低且匿名性强。
担保平台的用户主要是黑灰产业的从业者，包括诈骗团伙和洗钱组织。交易的商品种类繁多，除了常见的非法物品外，甚至包括人力资源的贩卖。平台通过收取交易佣金和月租金来盈利，部分头部平台的月收入可达数百万美元。然而，随着美国对新币担保的制裁，许多商家面临资金损失，黑灰产业的交易规模可能会受到影响。
尽管担保平台的品牌受到重创，但其背后的实体可能会继续运营，迅速转向新的品牌以填补市场空缺。打击黑灰产业的关键在于彻底铲除电诈园区，而不仅仅是针对担保平台的表面打击。随着技术的发展，黑产从业者也开始利用AI技术进行诈骗活动，显示出这一领域的复杂性和隐蔽性。
Show Notes
本期《吴说不加密》播客邀请 Bitrace 情报分析师 Yuri，共同讨论东南亚担保平台的话题。此类担保平台主要为电诈、洗钱及相关黑灰产上下游提供交易担保，通过押金、专群、公群和纠纷仲裁等机制，解决非法交易双方缺乏信任的问题。 2025 年，美国 FinCEN 将汇旺集团（Huione Group）认定为“主要洗钱关注对象”，并依据《美国爱国者法》第 311 条将其切断于美国金融体系之外。2026 年 9 月，美国财政部 OFAC 又正式制裁新币担保（Xinbi Guarantee），将其认定为重大跨国犯罪组织；行动前后，Tether 还冻结了数千万美元的新币相关 USDT。两次行动也显示，美国正从金融通道、链上资产和技术基础设施等多个层面打击此类平台。 Yuri 介绍，头部担保平台已经形成较成熟的公司化运营体系，收入主要来自交易抽佣、公群月租、广告和部分自营业务。其信任并非来自法律，而是建立在公开链上资金、平台储备、Telegram 身份资产、社区口碑和“红黑榜”等机制之上。不过，一旦平台决定“黑吃黑”，用户实际上缺乏真正的法律救济渠道。 节目还讨论了针对担保平台的执法行动。Yuri 认为，打掉单一担保品牌能够短期冲击相关商户和资金网络，但只要电诈园区及其需求仍然存在，新的担保平台就可能迅速填补市场空缺。与此同时，AI 已开始被电诈团伙用于生成诈骗素材和跨语言交流，进一步降低跨境诈骗的执行门槛。 本期节目旨在分析黑灰产运作机制、提高公众风险认知，对相关交易流程的介绍不构成对任何平台或服务的推荐、认可或安全性背书。嘉宾观点不代表吴说立场。节目中部分规模、收入及利润数字来自嘉宾估算或其引述的材料，其中涉及的内部财务资料真实性尚未得到独立核实，请勿视为已确认事实。涉及具体主体的研究判断不等同于司法认定，相关制裁与执法信息以主管机关公开文件为准。 加入吴说播客听友群，可添加小助手微信 ipo19841984 关注更多吴说快讯深度等内容渠道：吴说官网 时间线： 00:00 东南亚担保平台究竟在做什么 03:00 谁在担保平台上买卖服务 07:30 专群、公群与押金如何运作 12:10 骗子之间如何建立“信任” 13:30 黑灰产的“红黑榜”与口碑机制 17:45 假担保平台如何反过来诈骗骗子 20:55 为什么头部担保平台能够做大 24:00 黑灰产平台也有自己的“业务红线”？ 28:30 担保平台如何公司化运营 33:30 担保平台最初如何建立用户信任 36:30 担保平台到底有多赚钱 40:00 一份新币担保内部财务报表 42:40 交易纠纷如何仲裁 46:40 为什么黑灰产偏爱 TRC20-USDT 48:55 USDT 会被冻结，为何仍被大量使用 51:40 平台资金被冻结后谁来赔偿 54:00 美国制裁对新币担保有多大影响 57:55 为什么打掉单一担保平台难以根治产业链 60:40 AI 如何被用于电信诈骗
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