【10/23】ラムリサーチ株下落と半導体装置企業の関係 設備投資のボトルネック

米国の半導体製造装置大手ラムリサーチが発表した2023年7月から9月期の決算は、売上高82.2億ドルで前年同期比54%増、調整後営業利益率は40.2%と過去最高を記録した。しかし、株価は決算発表直後に約6%下落し、10月22日の終値は11.76%安となった。この下落の背景には、供給制約が影響しているとされ、CEOのアーチャー氏はクリーンルームの不足や部品供給の制約が2027年の業界需要に影響を及ぼす可能性を指摘した。

ラムリサーチの中国市場における売上比率は7月から9月期に35%に上昇したが、10月から12月期には地場企業向けが減少する見込みである。一方、半導体製造装置への世界的な投資は依然として強く、2026年には1500億ドル、2027年には2000億ドルを超える見通しが示されている。オランダのASMLも同様の状況で、需要が供給を上回ると予測している。

日本市場でも影響が広がり、日経平均は10月23日に1082円下落した。アドバンテストや東京エレクトロンなどの株も大きく値を下げ、電子部品関連株にも売りが波及した。業界団体は日本製半導体製造装置の販売が今後数年間で増加する見通しを立てているが、供給制約が続く限り、成長の遅れが懸念される。

今後の展開については、供給制約がどれだけ早く解消されるかがカギとなる。部品の増産やクリーンルームの完成が進めば、遅れた出荷が売上に反映される可能性があるが、制約が長引けば顧客の投資計画見直しのリスクもある。また、AI関連の投資資金の流れが維持されるかどうかも影響を与える要因となる。

ラムリサーチは売上高82.2億ドルと過去最高の決算でも株価は11.76%下落。クリーンルームと部品の不足が2027年の需要対応を制限すると警告しました。

2027年に2000億ドル超が見込まれる装置投資と供給の制約、ASMLの能力増強、東京エレクトロンなど日本の装置株の下落、AI投資の資金面の不安を取り上げ、装置業界の構造を読み解きます。

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・ラムリサーチ決算 過去最高の売上と株価11.76%下落 ・クリーンルームと部品の不足が制約する半導体装置の出荷 ・2027年の半導体製造装置投資2000億ドル超の見通し ・ASMLの能力増強と2028年まで続く需要超過 ・東京エレクトロン、アドバンテストなど日本の装置株の下落 ・日本製半導体製造装置の販売見通しと国内工場の建設 ・10月15日の急落とAIインフラの資金調達への不安

----- 一次情報ソース ・Lam Research ニュースルーム(決算発表) https://newsroom.lamresearch.com/2026-10-21-Lam-Research-Corporation-Reports-Financial-Results-for-the-Quarter-Ended-September-27,-2026?asPDF= ・Yahoo Finance(決算説明会の要点) https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/lam-research-q1-earnings-call-000412173.html ・Technosight https://technosight.substack.com/p/lam-research-lrcx-record-quarter ・Capp Notes https://cappnotes.substack.com/p/closing-look-thursday-october-22 ・Hargreaves Lansdown 株式調査(ASML) https://www.hl.co.uk/shares/share-research/asml-q3-results-record-quarter-capacity-the-constraint ・Omdia ブログ https://omdia.tech.informa.com/blogs/2026/apr/the-100-billion-dollars-wait-why-hyperscale-ambitions-are-hitting-the-foundry-wall ・MONOist(ダイフク) https://monoist.itmedia.co.jp/mn/articles/2605/29/news072_2.html ・EE Times Japan https://eetimes.itmedia.co.jp/ee/spv/2607/06/news061.html ・財経新聞 https://www.zaikei.co.jp/article/20261023/874686.html ・日本半導体製造装置協会 需要予測 https://www.seaj.or.jp/file/july2026seajforecastforpress_j.pdf ・OANDA マーケットニュース(共同通信 東京エレクトロン決算) https://www.oanda.jp/lab-education/?p=115025 ・熊本日日新聞(共同通信 10月15日の株価) https://kumanichi.com/articles/2046867 ・アドバンテスト ニュース https://www.advantest.com/ja/news?articleId=4166465