E83. OpenRouter 不得不卖，Stripe 不得不买：当智能管道遇上资本管道

本期介绍 你愿意让 AI 替你找酒店、盯机票，甚至拿着你的信用卡去买东西吗？当个人助手 (Personal Agent) 开始理解上下文、主动提醒，还能用自己的云电脑执行任务，商业入口可能正在发生变化。但“会干活”离“买得对、付得安全、长期愿意用”，还有多远？ 本期 Day1Global 开启 Agentic Commerce 智能体商业月报，邀请在硅谷组织相关活动与社群、拥有支付从业背景的老朋友 Charlie，与 Ruby、Star 一起从入口、商户、支付结算三层观察这个赛道。Charlie 分享自己对 Muse、Instinct、Dots 等助手的实际体验：找上门补胎服务、整理活动与日程、监控旅行优惠，也坦言日程协商目前仍需要人参与。 我们追问，这一代 agent 为什么可能不同于 Siri 和智能音箱？Meta 的社交数据与品牌、Grok 的 X 数据、助手的云电脑与主动性，各自带来什么优势？旅行和线下服务可能创造哪些增量？而对喜欢逛街的人来说，购物本身的乐趣，又为什么不能简单交给 AI？ 进入商户和支付层，讨论进一步落到 Amazon 与 Shopify 的不同选择、中长尾商户的接入障碍、商品数据和中立决策层的缺口，以及卡、钱包和稳定币怎样配合 agent。三位也给出了不同的赢家判断：中立基础设施、封闭生态的价值，以及能建立信任的 agent 网络。如果你在做产品、电商或支付，或者正尝试让个人助手承担更多任务，这期月报可以帮助你区分真实用例、未补齐的环节和下一步值得观察的机会。 关键词 Agentic Commerce、Personal Agent、Instinct、Muse、Dots、Grok Bot、云电脑、主动性、A2A、旅游与线下服务、Shopify、Amazon、商品发现、决策层、Stripe Link、稳定币、x402、UCP、ACP、可信网络 本期嘉宾 & 主持 嘉宾 Charlie

本期介绍 几乎每年都有人说，今年是 RWA 元年。但把股票、房贷或其他现实世界资产变成代币之后，下一步是什么？当资产能够被拿去抵押、借贷和组合，链上的收益究竟由谁支付，又能持续多久？ 本期 Day1Global，我们邀请 Kamino 战略负责人 Cheryl Chan，与 Ruby、Star 一起聊聊链上金融的变化。Cheryl 的经历横跨传统金融、加密投资与 DeFi；她观察到，机构的问题正在从“要不要参与 Crypto”，转向“怎样把托管、抵押品、融资和合规接入已有的金融体系”。 我们从代币化股票的借贷用途聊起，追问高 APY 背后的薄流动性、周末价差和做市机制，再通过 Figure PRIME 与 OnRe 的案例，理解住房信贷、再保险等真实经济活动如何与链上资金连接。Cheryl 也分享了 Kamino 对完整信用系统的思考：除了借贷合约，还要把预言机、清算和机构的资金成本放在一起看。 AI 会先成为帮用户理解风险的助手，还是直接接管钱包？在 Cheryl 的介绍中，AI 已经进入 Kamino 的部分多签监控和代码安全工作，更自动化的金融应用仍需要探索。如果你在使用链上收益产品，关心机构如何采用 RWA，或希望理解链上金融的基础设施，这期讨论提供了一套从收益来源、风险到真实使用场景的观察方法。 关键词 Kamino、Cheryl Chan、RWA、链上金融、Solana、代币化股票、DeFi、TradFi、真实收益、风险调整后收益、Figure PRIME、OnRe、再保险、机构信贷、链下抵押品、AI 安全 本期嘉宾 & 主持 嘉宾 Cheryl Chan

本期介绍 如果今天还把 Robinhood 理解成一家零佣金券商，我们大概已经落后了两轮产品周期。 从零佣金革命、GME 事件中的“关闭买入按钮”，到把股票、期权、加密资产、预测市场、退休账户、信用卡、银行、数字投顾和私募基金放进同一个账户，Robinhood 正在尝试从擅长获客的交易 App，变成客户长期存放财富的主账户，再进一步成为金融基础设施。 2026 年第二季度，Robinhood 营收达到 13.08 亿美元，同比增长 32%；平台资产达到 3690 亿美元，季度净入金创下 217 亿美元的纪录。更重要的是，预测市场收入已经超过加密资产，成为仅次于期权的第二大交易业务。 这期节目，我们从 Robinhood 的三次身份切换聊起，拆解它的收入与利润、预测市场、钱包份额、链上金融、私募市场、Agentic Finance 与估值。最终要回答两个更朴素的问题：客户愿不愿意把更多钱长期留在 Robinhood？其他人愿不愿意把自己的业务建在 Robinhood 的管道上？ 如果你对 Robinhood、Fintech、预测市场和金融基础设施的机会感兴趣，本期不容错过，欢迎收听和分享。 关键词 Robinhood、HOOD、零佣金、PFOF、GME、Fintech、金融超级 App、预测市场、事件合约、Rothera、Kalshi、加密资产、Bitstamp、WonderFi、Robinhood Gold、退休账户、TradePMR、Robinhood Chain、Stock Tokens、RWA、私募市场、RVI、RVII、Agentic Finance、MCP、净入金、平台资产、Adjusted EBITDA、估值 Reference 核心图表 在 2022 年熊市，Robinhood、Fidelity、嘉信、IBKR 等券商的表现对比 文字稿 稍后会在 https://www.web3brand.io/ 放出，敬请期待。 本期主持 主持 & 制作 Star

本期介绍 什么样的公司会受益于 AI 大模型，什么样的公司会被模型吞掉？ 都说 AI Agent 增加了数据的存储和使用，为什么半导体公司一年可以涨 10-20 倍，但 MongoDB 这样的数据库公司股价一度腰斩？ 这期节目，我们请来 PingCAP 一号员工、TiDB Chief AI Officer 唐刘。我们从数据库的历史聊起，到 Agent 对数据库的需求变化，再到 AI 应用的护城河与基础设施机会，带来了非常多的一线洞察。 TiDB 支持了非常多 AI 头部公司的数据库需求（包括 Kimi、Dify…），比如低成本提供一百万个数据库，低成本提供一百万个云盘…… PingCap 目前估值已达到 30 亿美金 如果你对 Agent、 AI 应用和基础设施机会感兴趣，本期不容错过，欢迎收听和分享 关键词 TiDB、PingCAP、AI Agent、数据库、分布式数据库、MySQL、分库分表（Sharding）、Cloud Native、Serverless、Agent-first、Memory、Context、State、Source of Truth、Workspace、文件系统、云盘、Sandbox、Agent Stack、FDE、前向部署工程师、AI 基础设施、AI 应用、应用护城河、系统之美 文字稿 稍后会在 https://www.web3brand.io/ 放出，敬请期待。 本期嘉宾 & 主持 嘉宾 唐刘

本期介绍 很多人对加密钱包的印象还停留在「炒币」。 Bitget Wallet 的全球用户刚刚突破 1 亿，支付规模第一次超过交易。当越来越多人开始用它刷卡、扫码、跨境转账、理财、甚至投资全球资产时，加密钱包的定位可能正在发生变化：它不再只是服务 crypto native 的专业工具，而可能成为普通人日常生活中真正会打开的金融应用。 这期我们请来 Bitget Wallet COO Alvin Kan. Alvin 把 Bitget Wallet 定义为一个 global everyday finance wallet（全球日常金融钱包）：你可以转账给任何国家的人，在不同国家使用当地支付通道，也可以买到世界上任何一个已经上链的资产——所有这些，都通过一个 App 在链上完成。 我们聊了三件事。 一是为什么「支付超过交易」可能是加密行业的关键拐点。Alvin 分享了 Bitget Wallet 在支付订单、开卡、扫码支付、跨境转账等场景里的增长，也讲到他在越南用 Bitget Wallet 扫码支付的真实体验：对游客、数字游民、freelancer、小企业和新兴市场用户来说，一个全球可用的钱包，解决的不是「我要不要用 Crypto」，而是更具体的问题——我怎么在不同国家花钱、收钱、换美元、付工资、做跨境转账。 二是一个链上钱包如果要成为「全球金融账户」，背后要补哪些苦活累活。我们从拉美用户为什么需要美元账号，聊到东南亚扫码、非洲 bank transfer、南亚跨境收款；从 on-ramp 成功率、当地支付通道、费率、P2P 替代方案，聊到 chain abstraction、gas abstraction 和 pay with any token。Alvin 也回应了「钱包是不是本地服务商套壳」这个问题：真正的竞争力不是单个支付功能，而是把入金、无链感知、自动生息、支付、RWA、理财串成一个完整的 PayFi loop。 三是钱包未来 3 到 5 年可能长成什么样。我们聊到 RWA 的机会与误区：代币化解决的是 distribution，让更多人 access 到资产，但不自动解决 liquidity；也聊到理财为什么不是额外业务，而是美元账号的基础设施；还聊到虚拟美元账号、freelancer 用 USD 账号收工资、AI agent payments、x402、micropayments，以及为什么 onchain payments 真正被低估的地方，是信息流和资金流可以同时发生。 Alvin 说，互联网民主化了信息流，而 onchain 要民主化的是资产的流动和资产的拥有。Crypto 绕了一大圈，可能终于回到了金融本质：从 speculation 走向底层技术创新，从炒币工具走向普通人也能使用的全球金融基础设施。 关键词 Bitget Wallet、链上钱包、加密钱包、PayFi、支付、稳定币、新兴市场、拉美、巴西、越南、扫码支付、跨境转账、bank transfer、Visa、Mastercard、on-ramp、off-ramp、RWA、tokenized stocks、美股、DeFi、MetaMask、Phantom、Revolut、Wise、虚拟美元账号、AI agent payments、x402、micropayments、onchain payments 文字稿 稍后会在 https://www.web3brand.io/ 放出，敬请期待 本期主持 嘉宾 Alvin Kan