Show Notes
说这个系列，压力非常大。鉴于过往这个系列取得了良好的反馈，导致我们不敢再更新此系列，怕对大家有误导。所以着重强调，股市有风险，入市需谨慎，本期聊到的内容均是对经济活动和商业世界分析，不构成任何股票买卖建议。 如果你抱着抄作业的心态，这一期不建议你听；如果你和我们一样，抱着复盘、分析、总结，以便提升商业认知，进而提升未来抓住机遇概率的心态，那希望我们这一期，会对你有一些启发。 欢迎关注我们的公众号，“浩哥三点下班”和“星辰大海的边界”，那边频率更新的一些。 “十倍许巡礼”系列： 十倍股巡礼-发现，拿住，赚到 -- 好评无数的宝藏心法 十倍股巡礼-泡泡玛特---在80块时候，对泡泡玛特的神预测 Shownotes：--由AI生成 00:00-02:24 开场与风险提示 节目定位：复盘十倍股案例，非投资建议。 强调股市风险，拒绝“抄作业”。 02:24-05:10 为何选择美图作为案例？ 美图是“身边公司”，用户感知强（女性用户占比高）。 契合2025年两大投资主线：AI应用与出海。 05:10-08:17 主持人的“踏空”与“赚钱”经历 星辰：3港元买入，4港元卖出，错过后续涨幅。 浩哥：因固有偏见（业务不性感、战略摇摆）全程踏空。 08:17-12:38 美图股价波动史 2018年上市价8港元→2022年跌至0.6港元→2025年涨至12港元（底部涨幅20倍）。 港股熊市（2022年）与外资偏好影响股价。 12:38-18:16 打破偏见（一）：业务真的不性感吗？ 工具属性：P图需求远超想象（如“双下巴修复”“AI整牙”功能）。 付费意愿：细分需求（如签证照）用户愿付费，订阅收入占比从37%→62%（2024年）。 对标Adobe：工具类公司可高估值（Adobe市值万亿人民币）。 18:16-25:39 打破偏见（二）：战略摇摆与股东减持 战略调整：砍掉手机/电商，聚焦AI影像+生产力工具。 比特币争议：早期投资赚大钱但分散主业，2024年清仓并分红80%给股东。 股东结构：蔡文胜减持，CEO吴欣鸿掌权。 25:39-35:00 2025年业务爆发关键 数据亮点：付费用户1540万（渗透率5.5%），海外MAU占35%。生产力工具月活增速21.1%，海外月活增速90%。 AI驱动： 推出多模态AI助手 RoboNeo（语音指令修图/视频）。生成式AI功能（如“AI闪光灯”）提升付费率。 35:00-45:08 未来想象空间 渗透率提升：里程碑10% 全球化：东南亚市场已验证，欧美待突破。 阿里入股：2.5亿美元可转债合作，协同电商+云资源。 45:08-55:24 风险与竞争 竞争担忧：字节（剪映）等巨头入局，但工具类壁垒高。 技术颠覆：需持续迭代AI能力，避免被新范式淘汰。 55:24-01:12:17 企业文化与主持人感悟 团队文化：年轻扁平、追求美（厦门总部设计艺术感强）。 投资教训：纠错能力：美图断臂求生（砍亏损业务）。 聚焦主业：从多元化回归影像+AI。 拒绝“油腻”：避免固有认知阻碍研究。 01:12:17-结尾 下期预告 邀请嘉宾分享其他十倍股案例。 再次强调：不构成投资建议，仅供方法论参考。 法律声明 在任何情况下，本播客文字、音频、图片、链接等形式所载信息均不构成对任何人的投资建议。订阅者不应单独依靠本播客内容而取代自身独立的判断，应自主做出投资决策并自行承担投资风险。对依据或者使用本播客内容所造成的任何后果，主播及节目嘉宾均不承担任何形式的责任。 本播客所有内容的版权均为节目参与人所有。未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式转发、转载或部分转载、发表或引用本播客任何内容。
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空仓太久，没有表达欲。但表达欲这东西，越不说，可能越没有，陪伴还是得做起来。 ▶ 时间轴 00:00 开场：空仓两个月，表达欲去哪了？ 03:47 首尔商业观察：香氛店、眼镜店与"体验高维、价格低维"的错位策略
⏱ Shownotes： 一、开场：忍不住嘚瑟的中年人，学会了看信号减仓（00:00） 二、为什么空仓：两个真实原因（03:00） 三、核心干货：用大模型构筑三个看板（08:34） 看板一：收敛聚焦，打磨投资体系总纲 看板二：个股投决会（评级打分表） 看板三：能力圈行业的动态看板 四、千问使用反馈：从投研到打工人场景（19:21） 千问最近升级了工作助理、思考研究等多项AI功能，是会思考更会行动的好帮手。对于金融投研这类需要深度分析的场景，千问支持多轮次搜索与交叉验证，能自我反思校对，分析结论还会附带权威来源；日常办公，工作助理能一次处理100+文件，支持Excel、PPT等多种格式，报销整理、周报撰写这些重复性工作，几分钟就能搞定。现在上官网（https://www.qianwen.com?ch=webtongyi@shichang_boke6）下载最新版本千问即可体验，手机和电脑都能用。 【以下是本期节目案例分享】 ● 定时任务：泛周期看板里的黄金、石油、航运指数、铜等指标，设成每天早上八点自动搜集最新价格、行业新闻、重点公司动态，汇总成简报推送——"像秘书把整理好的文件递到办公桌前"。例如，通过千问建立了综合周期看板以及定期推更新的模式： 五、热点讨论：创新药、物理 AI 与 AI 应用（23:42） 创新药给 AI 续了一条命
这个夏天过于难忘，为了多年之后还能清晰地记起，抓紧录了这期节目。本期节目伤疤过于多，就不做 show notes 了，随意。
喜迎长鑫 ，科技人，科技魂！ 截止今日，整个7月漫长的27天，还不如 6 月的两天来得快活，整个 AI 产业链仿佛一夜之间由盛夏转入极寒。 就像那个海力士厂妹问我的问题，“你还相信 Ai吗？” 你还有信心吗？ 我信心额度已经告急，所以找来了场外援助，本期嘉宾--奔波儿r，今日份的信仰充值成功。 公众号“奔波儿r” 播客《随处奔波》 Github：https://github.com/Benboerba620
临近上半年收官，我们想着之前承诺一年更新 24 期，也就是每月两期。上半年更了 11 期，还差 1 期才能完成 KPI。 不知不觉已经一个月没更新了，这一个月市场分化的非常极致，不知道你站在哪一端？ 本期节目在录制的时候设备出了点问题，所以中间从 15 分钟到 25 分钟的内容，形成的语音语调是有一些变化的，见谅。 本期节目由我们的老朋友华夏基金红色火箭小程序赞助播出：https://wxmpurl.cn/0RDzX8E2xkm 欢迎大家通过链接点击使用“红色火箭”小程序，关注“伙伴计划”，享受会员服务。如果没有他们的大力支持，我们可能会少更很多期。 00:27 开场 05:48 SpaceX上市影响及股市科技与传统行业分化 14:25 传统价投者现状及不同投资理念对比探讨 26:05 估值与叙事是否为幻觉及投资风险探讨 28:58 光模块投资：价值投资与景气度投资之争 35:22 AI学长投资案例及消费投资机会分析 41:24 回顾“永远涨”说法，关注美光 43:34 AI浪潮下科技与传统行业投资逻辑探讨 56:11 英特尔股价逆袭，投资重叙事轻估值