Show Notes
前段时间，我把仓位降低之后，进入一个迷茫的状况，所以去深圳呆了几天，去见见朋友们，聊一聊大家对后市怎么看，以及各自如何操作和应对。借着在深圳的几天，和Neko老师，网名江东猫草约了这次聊天。 几年前我就看过猫草老师的文章，文字鲜活，灵动，跳跃，后来他离职的视频和文章，我也在朋友圈刷到过，除了文字和视频号的内容，她后来也做了一档播客节目，叫《远行者与碎冰匠》。在以前看读他文字的那些时光里，我是未曾想过，某天我们能坐在录音棚一起录一期节目，真的觉得，世界虽然很大，但有时，又很小。 Shownotes： 02:00 - 03:21：开场与嘉宾介绍 03:21 - 09:20：揭秘卖方分析师的世界 09:20 - 14:44：如何高效地进行投资研究 ● 中报的价值：猫草认为，相比年报，中报是兼具时效性和信息密度的最佳财报。 14:44 - 19:35：研究所的风格与分析师的能力 19:35 - 26:34：自下而上的草根研究法（案例篇） 26:34 - 31:48：自上而下的机构研究法（框架篇） 31:48 - 36:44：离开机构后，如何做投资？ 36:44 - 47:18：识别管理层“雷点”的否定式清单 ● 雷点1：过于一言堂的老板。例如股东会上只有老板发言，董秘战战兢兢、没有股权，这可能预示接班人风险和决策风险。 ● 雷点2：用股东利益为个人情怀买单的老板。即使创始人很有魅力，但若不顾及中小股东利益，需高度警惕。 ● 雷点3：业绩会上微表情“翻车”。例如CEO夸夸其谈时，CFO或董秘露出不自然的假笑或撇嘴，可能暗示内部对目标缺乏信心。 47:18 - 58:19：国企与民企的不同“坑”法 ● 国企的坑：对于资源禀赋型国企（如景区），怕管理层“瞎作为”而非“不作为”，因为其可能通过项目采买掏空公司，而非创造价值。 ● 民企的坑：警惕创始人出书自称“麒麟才子”等过度自我标榜的行为。同时，当主业尚可时，老板开始大谈“一体两翼”“八爪鱼战略”等第二曲线故事，往往是“金矿挖完，开始挖铜矿”的信号。 58:19 - 01:06:12：正面案例与深度洞察 01:06:12 - 01:17:16：从老板私德与审美看公司风险 01:17:16 - 01:30:21：消费研究的终极核心：品味与好奇心 免责声明 在任何情况下，本播客文字、音频、图片、链接等形式所载信息均不构成对任何人的投资建议。订阅者不应单独依靠本播客内容而取代自身独立的判断，应自主做出投资决策并自行承担投资风险。对依据或者使用本播客内容所造成的任何后果，主播及节目嘉宾均不承担任何形式的责任。 本播客所有内容的版权均为节目参与人所有。未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式转发、转载或部分转载、发表或引用本播客任何内容。
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空仓太久，没有表达欲。但表达欲这东西，越不说，可能越没有，陪伴还是得做起来。 ▶ 时间轴 00:00 开场：空仓两个月，表达欲去哪了？ 03:47 首尔商业观察：香氛店、眼镜店与"体验高维、价格低维"的错位策略
⏱ Shownotes： 一、开场：忍不住嘚瑟的中年人，学会了看信号减仓（00:00） 二、为什么空仓：两个真实原因（03:00） 三、核心干货：用大模型构筑三个看板（08:34） 看板一：收敛聚焦，打磨投资体系总纲 看板二：个股投决会（评级打分表） 看板三：能力圈行业的动态看板 四、千问使用反馈：从投研到打工人场景（19:21） 千问最近升级了工作助理、思考研究等多项AI功能，是会思考更会行动的好帮手。对于金融投研这类需要深度分析的场景，千问支持多轮次搜索与交叉验证，能自我反思校对，分析结论还会附带权威来源；日常办公，工作助理能一次处理100+文件，支持Excel、PPT等多种格式，报销整理、周报撰写这些重复性工作，几分钟就能搞定。现在上官网（https://www.qianwen.com?ch=webtongyi@shichang_boke6）下载最新版本千问即可体验，手机和电脑都能用。 【以下是本期节目案例分享】 ● 定时任务：泛周期看板里的黄金、石油、航运指数、铜等指标，设成每天早上八点自动搜集最新价格、行业新闻、重点公司动态，汇总成简报推送——"像秘书把整理好的文件递到办公桌前"。例如，通过千问建立了综合周期看板以及定期推更新的模式： 五、热点讨论：创新药、物理 AI 与 AI 应用（23:42） 创新药给 AI 续了一条命
这个夏天过于难忘，为了多年之后还能清晰地记起，抓紧录了这期节目。本期节目伤疤过于多，就不做 show notes 了，随意。
喜迎长鑫 ，科技人，科技魂！ 截止今日，整个7月漫长的27天，还不如 6 月的两天来得快活，整个 AI 产业链仿佛一夜之间由盛夏转入极寒。 就像那个海力士厂妹问我的问题，“你还相信 Ai吗？” 你还有信心吗？ 我信心额度已经告急，所以找来了场外援助，本期嘉宾--奔波儿r，今日份的信仰充值成功。 公众号“奔波儿r” 播客《随处奔波》 Github：https://github.com/Benboerba620
临近上半年收官，我们想着之前承诺一年更新 24 期，也就是每月两期。上半年更了 11 期，还差 1 期才能完成 KPI。 不知不觉已经一个月没更新了，这一个月市场分化的非常极致，不知道你站在哪一端？ 本期节目在录制的时候设备出了点问题，所以中间从 15 分钟到 25 分钟的内容，形成的语音语调是有一些变化的，见谅。 本期节目由我们的老朋友华夏基金红色火箭小程序赞助播出：https://wxmpurl.cn/0RDzX8E2xkm 欢迎大家通过链接点击使用“红色火箭”小程序，关注“伙伴计划”，享受会员服务。如果没有他们的大力支持，我们可能会少更很多期。 00:27 开场 05:48 SpaceX上市影响及股市科技与传统行业分化 14:25 传统价投者现状及不同投资理念对比探讨 26:05 估值与叙事是否为幻觉及投资风险探讨 28:58 光模块投资：价值投资与景气度投资之争 35:22 AI学长投资案例及消费投资机会分析 41:24 回顾“永远涨”说法，关注美光 43:34 AI浪潮下科技与传统行业投资逻辑探讨 56:11 英特尔股价逆袭，投资重叙事轻估值