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逐字稿 導言與案例背景 大家好，這裡是 CLEC James 漫談，我是 James。今天是我們的第 12 篇內容。今天我們來聊一個故事，講的是一個賭徒，以及一位認為在股市期貨可以致富的先生的故事。 來來回回經過了很長一段時間，夫妻倆本來都有很好的工作，後來先生覺得工作太累，再加上外面資訊一直宣傳期貨有多好賺，他就離職了。先生當時還說做期貨一天可以賺二十幾萬。大家聽到這裡應該就知道，整個經驗過程反映出一件事：無論家裡有多少財富、保單或房產，甚至配偶再會賺錢，期貨這個賭徒的無底洞都是永遠填不完的。 這個過程來來回回持續了很長時間。這位太太一開始非常相信先生，把家庭所有資產和銀行帳戶都交給先生管理，自己只負責專心工作。但家裡卻永遠一無所有，薪水虧光後，接著是保單抵押、定存解除。這個無底洞不知道何時才是盡頭，過程非常辛苦。 從盲目摸索到確立正確投資觀念 大約在 2021 年時，這位太太開始跑圖書館研究到底什麼是投資，因為她實在搞不清楚，為什麼先生會在期貨市場虧掉這麼多錢。而且先生雖然多次發誓不再碰期貨、刪掉電腦裡的交易 App，但過沒多久電腦上又會跑出 K 線圖，這樣反反覆覆了好幾次。 於是這位太太開始自己研究理財。剛開始也和大家一樣，買些長期債券，接著買高股息、買個股、買台積電，買得像在逛菜市場一樣雜亂，後來才慢慢集中到指數基金上。 最後她在 2025 年 1 月時認識了我們。我最近將她過去將近兩年寄給我的 Email 重新看了一遍。她的薪水其實蠻高的。這裡我想教大家的是：對付賭徒最好的辦法就是「絕對不要給他任何錢」。這就像對付吸毒者一樣，最好的方式就是不提供毒品。對賭徒而言，金錢就是他的毒品，他會不斷把家裡的資產變現、搾乾抹淨。請大家務必記得，絕對不要姑息賭徒，也不要姑息吸毒者。 關於借錢與姑息的警告 這也是為什麼我一直建議大家**「絕對不要借錢給任何人」**。無論是父母、兄弟姐妹，更不用說是朋友。因為如果對方不懂理財，你借錢給他，就等於把毒品交給賭徒，你覺得他會戒賭嗎？不會的。如果一個人真正懂得投資理財，他又怎麼會需要向別人借錢呢？ 因此，只要有人向你借錢： 1. 第一個原則：絕對不能借他。 2. 第二個原則：如果對方願意，你可以指導他如何翻身、如何做指數投資。 借錢給別人絕非好事，而對賭徒的姑息也絕不會有好下場。 翻轉家庭命運與成功果實 後來這位朋友認識我們之後，克服了以往不敢做房產抵押的恐懼，辦理了房屋抵押貸款。因為她本身工作條件與薪水很好，當初夫妻倆買的房子也不錯，所以順利向銀行貸出了幾千萬台幣，並從 2025 年 1 月起開始進行指數投資。 最終，她的整個投資與人生都實現了翻轉。請大家記住，千萬不要看到別人短線操作就心動，投資就是「買進後放著不要動」。 這位朋友最近寄信給我，說她的先生觀念已經改變，也支持她的長期投資哲學，家裡現在已完全恢復正常。先生重新找到了工作，每個月還會固定拿一部分薪水交給太太協助投資，他們最近也換了理想的好車。這是一個從配偶迷失在期貨陷阱，到太太成為家中堅定的大樹、徹底翻轉全家命運的故事。她非常感謝我們帶領她走出這段辛苦的人生成長之路。這段歷程雖然往事不堪回首，但也展現了堅韌的力量。 她感嘆自己不知道為什麼能這麼幸運、有福氣認識我們。她表示如果沒有遇到我們，她的人生恐怕依然處於茫然無助與驚恐之中，每天過著充滿不確定性的日子。當時她因為自己缺乏一套完整的投資系統，無法矯正先生的錯誤觀念；而在認識我們並建立系統後，她靠著成功的投資成果證實了正確的理財道路，最終改變了先生的看法。她在寫信時感動得邊寫邊流淚，直言不敢想像如果當初沒有遇見我們、錯過了這套投資哲學，如今會是多麼可怕的局面。 James 的生命體悟與感恩 其實我們的人生往往是命運的安排。無論一個人多麼成功，其中很大一部分都源於幸運。真正的成功者通常不會把成就歸功於個人努力，而是明白運氣在其中扮演了關鍵的角色。 回想我自己的成長過程，我出生於民國 50 年（1961 年）的台灣。那時的台灣是一座極其美麗的島嶼，到處都是蝴蝶。在我小時候的記憶裡，夜晚的紗窗上總是聚集著滿滿的蝴蝶、飛蛾與昆蟲；傍晚時分，蝙蝠成群飛過，宛如烏鴉般遮蔽天空。小時候的我甚至還會跑去追蝙蝠，好奇蝙蝠為什麼總能靈巧地閃避而不撞到人。那時的夜空滿天繁星，肉眼就能清晰看見璀璨的銀河；去到野柳，腳下滿是熱帶魚與珊瑚，踩下去甚至會覺得刺痛。那時的台灣就是這樣一個純樸而蓬勃的世界。 我們就是在這樣的環境中長大的。後來我念完書、學習電腦，從自己組裝 Apple II，到進入宏碁電腦擔任設計工程師，之後前往美國、投入投資領域，直到退休並開始推廣投資教育——這一切絕非當初能夠預先規劃的。 如果讓我的人生重來一遍，我們有可能再複製一次相同的軌跡嗎？絕對不可能。考取的大學科系可能不同，任職的公司可能不同，遇見的伴侶不同，甚至是否會因為打高爾夫球而遇見啟蒙我投資的 Frank Lee 也是未知數。如果不理解投資，我甚至不敢想像自己的人生成就與生活會變成什麼模樣，光是回想就令人捏一把冷汗。因為沒有投資，我就無法順利退休，無法好好照顧女兒與父母，更無法像現在這樣悠閒地錄製《James 漫談》。 這一切都是資本主義帶給我們的禮物，讓人類得以分享經濟成長的紅利。如果我不懂「買進並持有」，財富必然大打折扣，承擔的風險也會急劇上升。能理解資本主義的投資哲學、相信市場長期上漲與人類不斷進步，我們都是無比幸運的一群人。 今天的內容分享了一個賭徒與一位堅強女性的故事。她陪伴先生走過險境，引導全家回歸正途，最終收穫了安穩與幸福。雖然過程驚心動魄，但這或許就是命運最好的安排。感謝上天！今天的《James 漫談》就聊到這裡，謝謝大家，再見。
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以下是根據語音內容整理的完整逐字稿： 一、 前言與近況分享 大家好，這裡是 C.L.C. James 漫談，今天應該是第31集。很多天沒有跟大家聊了，因為我還在到處旅遊當中，所以藉著今天的時間來跟大家聊一下這段時間朋友的一些常問問題，還有關於美國穩定幣的相關資訊跟看法。 二、 中國市場納斯達克100指數基金溢價問題 最近最多人來信詢問的就是中國的納斯達克100指數基金的溢價比較高了，可能都來到40%、45%。 有一檔高科技（納指高科技）的 ETF 溢價將近40%，中國金融監管就禁止停售這檔基金，等於說這檔基金看起來不能買了，只能賣。 一般納指100因為發行的比較多，還有場外的，所以供應量還夠，可是溢價也將近16%左右。 這屬於正常的市場機制，就像台積電在台灣買跟在美國買，美國也會有溢價，因為在台灣供應量比較大、美國供應量比較小，所以美國的 TSMC 比台灣的台積電（2330）會有溢價，溢價多寡取決於金融上主力有多少。 我的建議是：只要能夠買得到，就算你幸運；等到政府或金融業禁售時，就算溢價再高也買不到了。市場上漲就會彌補溢價，上車還是最重要的，先買先贏。 三、 借錢與貸款策略 關於借錢的問題（例如借多少錢、貸款30萬或50萬、先息後本、期限一年或五年等，大部分是中國的情況，台灣信貸會比較簡單，通常是七年或十年且本利攤還）。 國內朋友借款通常是先息後本，但先息後本風險較高，因為到期要一次拿出本金（例如50萬）。 我的建議順序： 1. 借的時間越長越好：如果有3年跟5年，當然選5年。 2. 金額越大越好。 3. 最後才看利息。 如果是先息後本（為期五年），在第四年時要想辦法借第二筆信貸或經營貸去換掉快到期的貸款，進行輪替。否則就要在五年內每年逐步準備一些現金部位，累積到第五年用來還本金，因為不能保證五年後市場一定是上漲的。 借錢的整體順序建議： 先借房貸：若有房子能借房貸，就先借房貸，因為房貸可以借20年、30年，時間越長越好。 再借信貸：如果還可以，就去借信貸，能借新還舊最好。 將資金全部集中到納斯達克100指數基金，借到錢後立即市價買進。 四、 賣房與租房的考量 有些人賣完房子去租房子非常高興，租得又大又寬敞；也有人糾結於「每個月繳房貸的錢跟繳房租的錢差不多，為什麼要把房子賣掉？」 雖然每個月繳的錢跟房租差不多，但房貸要繳30年，而賣掉房子可以拿到一些淨值（例如中國賣掉拿到100萬、台灣拿到1000萬）。 這筆錢30年後會加兩個零：中國的100萬30年後變一億人民幣，台灣的1000萬30年後變10億，到時候買房輕而易舉。 所以重點在於可以把多餘的房屋淨值拿出來運用；當然，如果不賣房而去申請房屋淨值借款也是退而求其次的做法，這由個人自行決定。 五、 退休門檻與資產配置 退休門檻最低是17倍的年開銷（前提是能夠用高股息 QQQI 的資產配置）。 在中國國內因為沒有穩定的高股息產品，可能就需要33倍的年開銷才最基本。如果只有25倍會比較勉強且帶有風險。 針對高科技個股的分析：我不針對單個公司去分析，因為大家會以為我在推薦個股，我們不建議買個股。如果要買個股小賭怡情（用資產的1%、2%、5%以內），我不反對，但通常不這麼建議。高科技拔尖的就那幾家，買個股跟買 QQQ 是一樣的。 其實資產是不用管理的，真正要管理的是債務與花銷。財富自由的最終目的就是有錢花、想花就花，如同這次旅行一樣。 六、 美國穩定幣的發展與趨勢 穩定幣目前在美國國會是金融業的龐大遊說團體與科技業（如 Circle 等穩定幣發行商）在互相爭鬥。 國會相關法案（如編號10404或類似編號的法案）還在爭論中，其中一個重點是高科技公司發行穩定幣時是否可以給予利息（他們不直接講利息，而是講回饋金 / reward）。 如果穩定幣可以給3%到4%的利息，傳統銀行的奶酪就會被動搖，因為沒有人會把錢存到傳統銀行。因此傳統銀行正發起反制遊說。 我認為美國國會正常情況下應會通過讓穩定幣發放利息。這是一場典範轉移：未來銀行可能不再是特許行業，只要合法合規發行穩定幣，美元存款不一定要放在傳統銀行，會轉由高科技來接收。 傳統金融業的反制做法： JPMorgan 等機構開始建立自己的數位貨幣制度（Digital Currency），在聯盟與合作的金融業、B2B 業務之間做快速轉換與轉移。 全世界已有20幾個大型金融業開始準備發行穩定幣，打不贏就加入。 未來遠期趨勢：美元完全會以穩定幣的形式出現，紙鈔可能會消失，全面走向數位支付。資產數位化、資產上鏈，金融業將變成24小時全鏈上交易。 七、 結語 今天的 C.L.C. James 漫談就先分享到這裡。 我會在 X 平台的留言區貼幾張這幾天旅遊的照片，有興趣的朋友可以去看看。謝謝大家，拜拜！
逐字稿： 大家好，這裡是CRI James漫談，我是James。今天應該是第三十集，我還在旅途過程，只是想有些事情就跟大家分享一下。 第一個可能就是今天早上我就碰到兩個人，一個是旅館的服務生，我就跟他推薦我們CRI的頻道。他應該是一個工讀生吧，那因為她的服務也很好，那我覺得應該讓他知道一下。再來就是路上有一些募款的，有一個年輕人在募款，我也趁他跟我在聊天的時候，也介紹我們CRI的頻道。這個就是我的日常了，就是如果有需要、有機會，就會推廣我們的頻道。 那我在計算的時候，給那位年輕人講，我說你每個月投1000塊，那年化報酬15%，40年就會有3000萬。我以前一直認為是1000萬，我們以前都是用10%來算，那現在用15%的話，一個月1000台幣，40年就有將近3000萬，那你如果投1萬台幣，那就三億，所以富有是天賦，這個是必然。所以跟大家分享今天早上我碰到兩個年輕人，那跟他推廣我們的CLEC。 再來，這次我去旅行，我是去挪威，主要是挪威啦，那這些朋友以前我們也去過葡萄牙。我發現從葡萄牙那一次開始到今天這一次的挪威之旅，大家都變得更有自信、更快樂，更願意花錢。這是我很高興的事情，就是說之前他們就不敢借錢，而且有些是家庭主婦，那他們現在的投資非常的成功，家裡先生也都很信任，結果現在他們都過得非常快樂。有的人去借信貸，有的家裡房子賣了，那這半年來就可能就台幣就幾千萬就賺到手，所以他們出來玩，就是非常的高興。所以我可以看到，接觸CLEC之後的朋友從有點迷茫到快樂到自信，這是我們頻道最高興看到的，也是我們的目的，我們的目的。我們沒有什麼，就是希望大家都長期能夠富裕、快樂、幸福，關係非常的好。 再來就是，我會貼一些挪威的照片在X上面啦，旅遊的照片。我去挪威這一趟，我就發現挪威是一個北歐的國家，是一個非常快樂的、比較相對快樂的國度，富裕和快樂的國度。因為你可以看到他們的服務生跟臉部的笑容，跟一般的像美國的服務生是不一樣的，他們的微笑是從心裡面發出來的。我想跟他們的福利政策，還有挪威的主權基金給這個國民帶來非常安心的力量。那挪威也是非常環保，所有的店都是接近天然發電，還有挪威的水資源很多，所以跑遍全世界唯一水量最強的可能就是挪威，那個水龍頭一打開出來那個水幾乎是高壓，洗澡什麼都非常舒服，不像美國的水龍頭都是控制水壓的。當然神水也是很重要啦，只是說因為挪威這個天時地利人和，他們這個雖然很冷，可是他們的資源其實蠻豐富的，也有去看他們鰈魚的養殖。那個養殖場只只好幾億美元，光一個season，就五六尺的鰈魚養殖的老闆就大概值五六億美元。所以挪威的鰈魚養殖、鯖魚養殖，還有那個螃蟹、麵包蟹，螃蟹的產量很多，吃的可能很少，所以那個真的是物質還是蠻豐富的。 再來就是挪威的風景真的是美麗啦，因為他們就是冰河時期所切割出來的那種陡峭的山峰，很深的河谷，所以這是他們天然資源美麗的地方。東北角，台灣東北角很漂亮，可是挪威整個國家的海岸都跟東北角比東北角更漂亮，就是他們有很多峽灣裡面也有一些島嶼。所以真的是美麗，尤其是我們去羅浮敦的那一個區域，羅浮敦很多漁港，很漂亮，我們有坐船出去外海，真的是漂亮。那有羅浮敦的魚屋，就是以前捕魚的漁民所住的，他們把它整修的非常棒，那環境也不錯。所以去挪威的朋友，我也是建議應該要去羅浮敦，去那邊漫遊，很棒。好，這是我旅遊的經歷，那我會把照片貼到X上面，讓大家看一些我看到的景象。 再來我們談到投資，這個AI的爆發，AI現在才開始而已，雖然我們已經長了那麼長的時間，可是AI的真值跟AI真正的爆發還沒開始。現在就很像這個物聯網剛出來，可是物聯網會變成怎麼樣，那時候沒人知道，只是說升級於早找資料，後來物聯網現在變成這個YouTube，變成臉書，變成這個亞馬遜，變成這個Google、Meta，微軟、Apple等等等，這些都不是我們當初物聯網所知道的，剛開始出來不知道會發展到今天。那現在物聯網加上整個AI，AI這個東西我們還在explore，還在開發當中，所以AI的運用是會比現在增加千倍、萬倍，就是好像你沒有物聯網、沒有YouTube，你都不知道到了YouTube，現在的YouTube跟現在的這個這個網路世界跟過去比起來可能是100倍的成長。現在AI可能要1000倍、1萬倍的成長會超乎我們的想像，所以年化報酬15%應該都很保守。 那我跟大家分享有一個頻道，那個最佳拍檔，這個頻道我每天它的新出來的知識我都會聽，那當然不是每一個影片我都，有一些只是講一些蠻技術的東西，那有一些講到有一些商業模式的東西，我就會比較注意，我就會比較注意。那他在一天前吧，一天前，我不知道他這邊標示一天前，就是沒有APP的百億估值AI助理，Instinct AI助理。那這個AI助理很特別，就是說它沒有APP。它就是好像有一個真人在一個電話上，或是你的聯絡簿上，或者是你的message上面，那他是有一個virtual的，可能email或電話。那它的整個computing power的 agent都是在他那邊運算。所以你現在這個agent，你就是它可以上網，你的螢幕看到的所有的東西它都可以打開，只看你的授權。你授權它email，它就可以在他的電腦上打開email，它可以查你的schedule，它可以幫你預約，它也可以幫你找適當的衣服，你把你給它的身材，你你你可能就是自己照一下你的身體，你的個人video，再把你的櫥櫃裡面的這個衣服掃一下，就說我今天要去參加一個宴會，那你覺得我應該搭配什麼，那他可能就會幫這些衣服穿上，給你秀一下，那你自己選哪一個好。這個你都不用打開APP了，你只要跟他對話就可以了。 在 YouTube 上觀看「没有App的百亿估值AI助理Instinct | AI助理 | 个人智能体 | Noah Shinn | 智能代理 | 红杉资本 | AI信任机制 | 邀请制增长 | Reflexion论文」 https://youtu.be/9Rsv06AoDJQ?si=uLFDMC-mg0XkGzj2
最新影片、貼文與最新消息請到 X（Twitter） https://x.com/clec168 於 2026年8月13日週四，下午12:30寫道： 敬愛的 James 老師：